台積5000救台股 2026.10.16

財經一路發 · 2026-10-16

重點

章節

這集談到的

這一集談到的個股與題材，有 28 項在發布前 30 天內也被其他節目談到，沒有看法相反的。

各個股與題材在本集與其他節目的看法對照是會員內容。

AI獨強下的投資生存法則：從手機寒冬、飛天跑車到季線佈局策略

全球智慧手機市場遭遇史上最大跌幅，記憶體成本飆漲壓抑終端需求，但AI供應鏈獲利前景依然強勁。特斯拉第二代Roadster飛行秀驚豔全場，預示科技創新仍是市場主旋律。分析師認為，台積電法說內容扎實，外資賣超僅為資金調度，台股在季線附近浮現佈局良機，特別是AI相關個股。

手機市場寒冬降臨：記憶體成本飆漲350%引爆史上最大出貨跌幅

全球消費性電子市場正面臨嚴峻考驗。根據IDC最新發布的全球季度手機追蹤報告，第三季全球智慧手機出貨量暴跌22%，僅達2.55億部，創下有記錄以來最大的季度年比降幅。這波暴跌的元兇直指記憶體成本狂飆350%，導致終端售價被迫調漲，消費者換機意願降至冰點。

全球前五大品牌出貨量全線崩潰，中國大陸市場更創下2013年以來最低迷的表現，僅有[華為]與蘋果逆勢成長。研究機構悲觀預估，手機市場尚未觸底，這個行業的復甦可能要推遲到2028年，意味著2027年恐怕也難見好轉。

記憶體價格的上漲使得消費電子產品終端需求接受度大幅降低，相關廠商苦不堪言。主持人指出，幸好聯發科已積極往ASIC領域佈局，若仍只依賴手機晶片業務，股價絕對不可能有如今四、五千元的水準。這也凸顯出在AI產業浪潮下，企業轉型佈局的重要性。

特斯拉Roadster真的會飛！SpaceX火箭技術加持的科幻跑車震撼亮相

特斯拉第二代Roadster在德州SpaceX火箭測試場正式亮相，這場發表會宛如戶外演唱會般盛大，馬斯克在保鑣簇擁下登上主舞台，伴隨著濃煙與紅色雷射光，拉開了這款傳奇跑車重生的序幕。最令人震撼的是，Roadster現場展示了短暫飛行的能力，車身底部噴氣後安全降落，令全場驚呼不可置信。

馬斯克在現場表示，這將是全球頂尖汽車公司與頂尖火箭公司合作的結晶，Roadster將是特斯拉長期唯一保留手動駕駛功能的車型。根據現有計劃，量產時間定於2028年，距離2027年首次開始預定還有一段時間。

這段飛行影片在社交媒體上瘋傳，許多人第一時間看到還以為是玩具車特效，沒想到竟是真的。這項科技創新不僅展現了電動車與航太技術的跨界融合，也為未來移動方式開創了全新想像空間。

台積電法說後外資目標價上看5000元：基本面強勁，賣超只是提款機效應

台積電法說會後，外資紛紛調高目標價，真理資本更給出5000元的驚人目標價。分析師謝成元指出，真理資本的報告對台積電法說內容給予「驚豔」的評價，雖然毛利率略低於預期，但AI需求極為強勁，未來供給成長空間依然緊縮。他們預估台積電未來幾年在營收與獲利上都有機會翻倍。

以獲利數字來看，今年台積電預估EPS已達120元，明年約150元，後年更上看200元，確實符合兩年翻倍的預期。然而，外資卻持續大舉賣超台積電，今日賣超金額高居第一。分析師認為，這並非看壞台積電，而是將其當作提款機進行資金調度。

謝成元以幽默比喻說明：「就像我太太一直跟我要錢，不是不愛我，是把我當提款機。」他強調，若台積電法說對未來看法不佳且外資降評，才需要緊張；但法說內容扎實、報告看好，外資賣超僅因亞洲區整體調節，台積電流動性最佳自然成為提款首選。

季線附近浮現黃金買點：從台積電、鴻海到AI供應鏈的獲利成長契機

台股雖尚未跌到季線，但許多個股已在季線附近震盪甚至跌破。分析師謝成元指出，台達電跌破季線後持續在季線下方震盪，但從電力需求展望來看，今年預估EPS 39元、明年62元，其實並不貴。然而，若同樣跌破季線，在資金有限的情況下，他寧可選擇台積電，因為以明年EPS 130元搭配25倍本益比來看，台積電顯然更具吸引力。

鴻海近期表現也偏弱，但伺服器需求訂單能見度已達2027至2028年，且持續在美國加碼投資擴張產線。高盛先前喊出鴻海400元目標價，近期又重新關注，預估明年EPS可達22.37元、後年25.2元，本益比明顯偏低。

在AI供應鏈方面，從晶片製造到封裝測試、載板、PCB、散熱、被動元件、記憶體、機殼、滑軌，乃至光交換器與資料中心，整個生態系環環相扣。謝成元強調，台積電資本支出增加、獲利持續成長，其他AI相關供應鏈不可能被看壞。他以奇鋐為例，今年預估EPS 108元、明年186元，成長率高達80%，在基本面加持下，季線附近反而是佈局良機。

記憶體產業的兩面刃：美光止跌反彈，南亞科2028年獲利恐遭壓縮

記憶體產業近期波動劇烈，美光在連續下跌後終於止跌反彈，但三星與SK海力士跌幅較深，市場傳言與中國長江存儲技術突圍有關。分析師謝成元指出，法人對南亞科的獲利預估呈現「先升後降」的走勢：今年約74元、明年103元，但後年卻下滑至84元，並非逐年成長。

這種獲利結構暗示記憶體產業可能在2028年面臨壓力，謝成元提醒投資人思考：「2027年的利多反映了沒有？2028年的利空會不會反映得太早？」從這個角度看，記憶體股的投資時機需要更精準的判斷。

整體而言，謝成元仍建議聚焦AI相關個股，因為高盛對台股EPS成長預期依然樂觀，今年第四季乃至明後年都相當看好。他認為，與其追逐外資避險買盤的金融股或電信股，不如趁AI股回檔至季線附近時適當佈局，以追求更好的投資績效。

結論

在全球手機市場創下史上最大跌幅的同時，AI供應鏈的獲利動能依然強勁，形成鮮明的產業對比。特斯拉Roadster的飛行展示則提醒我們，科技創新永遠是推動市場前進的核心動力。面對台股修正，外資賣超台積電並非看壞基本面，而是資金調度的提款機效應。投資人應把握季線附近的佈局機會，聚焦AI相關且獲利持續成長的優質個股，以長期投資視角參與這場科技革命帶來的財富重分配。